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三季度VC募資沖破高點 市場再增35億美元資本

來源:注冊海外公司上海站 發表時間:2012-01-13 20:57 點擊:

2011年三季度,中國創業投資市場新募基金數量沖破歷史高點,其中,人民幣基金依然為主流,外資機構持續“迷戀”人民幣基金;投資方面,無論是投資案例數還是投資金額均再度刷新歷史;互聯網投資保持龍頭地位,傳統行業關注度則進一步提升;投資地域分布來看,北京、江蘇、深圳三地投資活躍,獲得全國近半數投資;退出方面,三季度VC退出情況延續今年以來不斷下滑的趨勢,海外IPO幾近冰封,然而并購退出逆勢崛起。2011年三季度中外創投機構共新募基金63支,新增可投資于中國大陸的資本量為35.06億美元;從投資方面來看,本季度共發生320起投資交易,其中已披露金額的292起投資總量共計33.85億美元;從退出來看,本季度共有89筆VC退出交易,其中IPO退出68筆。

新基金募集愈加活躍 人民幣基金強勢難撼

2011年三季度,中外創投機構于中國大陸市場共新募基金63支,數量沖破歷史最高位,同比增加40.0%,環比增加43.2%;基金募集規模方面,本季度募集資本總量共計35.06億美元,盡管較上季度有所回落,但依然處于歷史較高位置。三季度新募基金平均新增資本量為5,565.73萬美元,約為上季度平均新增資本量1.09億美元的一半,一定程度上是由于本季度基金規模普遍偏小,1.00億美元以上基金僅7支,占本季度基金總量11.1%。

從基金募集幣種來看,根據數據顯示,63支新募基金中僅有4支為美元基金,占比6.3%;募資總額11.34億美元,占比32.3%。4支美元基金均由外資創投募集。三季度人民幣基金依然占據絕對主導地位,共募集59支新基金,募資總額23.72億美元,占比分別為93.7%和67.7%,相比二季度人民幣基金81.8%和33.5%的占比,人民幣基金的強勢地位愈加突顯。

2011年三季度,外資機構共募集完成11支基金,其中有7支為人民幣基金,可投資于中國大陸的人民幣基金募資總額達42.00億元人民幣(約合6.56億美元),其中有3支基金規模達10.00億元人民幣。國內龐大的資金儲備、較好的市場流動性以及社會各界日益增長的多元化投資需求為外資機構投資人民幣基金奠定了良好的基礎。隨著本土LP群體快速成長,人民幣基金境內退出渠道日益通暢,以及各地為外資人民幣基金落戶提供的優惠政策落地,外資機構已不滿足于單單利用美元基金在中國市場投資獲利,持續熱衷于設立人民幣基金。

VC投資案例數及金額躍升歷史高點

隨著募資數量的提升、投資機會的增長,中國創投市場也出現了新一輪發展高潮。三季度共發生投資320起,投資總量33.85億美元,環比增長分別為7.7%和24.6%,投資金額較去年同期增長128.0%,投資數量和金額再次刷新歷史。

互聯網依舊最受追捧 傳統行業熱度上升

2011年三季度,中國創投市場所發生的320起投資共分布于22個一級行業。其中,互聯網行業依然最受資本追捧,以絕對優勢居首,共發生投資案例64起,獲投金額10.75億美元,分別占本季度總投資的20.0%和31.8%。此外,互聯網領域的投資熱浪正悄然延續至移動互聯網,包含手機微博、移動音樂、手機游戲、手機視頻等在內的移動互聯網行業投資正迅速升溫。

傳統行業中的食品&飲料行業在三季度表現出色,共發生12起投資,獲得1.70億美元融資,融資金額位居第五位。此外,農/林/牧/漁行業在三季度也有不俗的表現,10起投資共獲得1.72億美元融資,盡管遜于清潔技術、電信及增值業務、生物技術/醫療健康等行業,但較以往已經有較大提升。隨著國家對農業扶持力度的加大,加上食品安全問題在消費者中關注度上升,農/林/牧/漁、食品&飲料等關系民生的行業也將引起新一輪的投資關注。

北京、江蘇、深圳三地獲得全國近半數投資

2011年三季度,320起投資共分布于全國26個省市地區,其中北京地區以82起投資,11.63億美元融資額成為投資聚集地;其次是江蘇,共發生43起投資,獲投金額3.53億美元;深圳以31起投資,3.23億美元融資額緊隨其后。北京、江蘇、深圳三地獲得的投資案例數和投資金額分別占全國的48.8%和54.3%。

退出數量再度下滑 并購退出逆勢崛起

與募資和投資的火熱形成明顯對比,三季度中國創投市場退出局面令人堪憂。據數據顯示,2011年三季度,中國創投市場共發生89筆退出交易,環比下降17.6%。自去年年底退出一躍而至頂峰后,以2010年四季度為分水嶺,創投市場退出經歷“過山車”,已經連續三個季度下滑,跌回百筆以下,今年三季度退出數量低于去年同期水平。

從退出方式來看,IPO依然是交易數量最多的退出方式,本季度共有68筆創投通過IPO方式退出,占總數比例達76.4%。然而受到市場宏觀經濟萎靡、二級市場蕭條等因素影響,三季度IPO數量與融資額雙雙大幅下滑,其中IPO數量較上一季度下降22.7%。三季度并購退出共有9筆,占比為11.1%,并購退出在投資機構退出方式中的份額顯著提高,VC投資者越來越多的采用并購手段來實現退出,從而獲得回報并規避風險;此外,股權轉讓退出共有2筆,占比為2.5%;管理層收購和回購各有1筆,占比分別為1.2%。

2011年三季度,共有31家VC支持的中國企業于國內外資本市場IPO,涉及創投退出交易共68筆。境內方面,國內創業板及中小板依然是創投機構退出的主要聚集地,各有16家和10家創投支持企業IPO,分別涉及VC退出交易26筆和22筆。境外方面,由于受到歐洲和美國債務危機影響,以及“中概股”風波和“VIE結構”迷局接踵而至,中國企業的海外IPO嚴重受挫,三季度僅有土豆網一家公司于納斯達克上市,涉及11筆VC退。

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