您現在的位置:主頁 > 上海投資招商 > 上海創業投資 >

私銀 信托 第三方理財募資通道收緊

來源:注冊海外公司上海站 發表時間:2012-01-13 20:57 點擊:

2008年起,私人銀行與第三方理財機構為PE基金的募資紀錄,一直在不停刷新 前兩年,民生銀行(600016)私人銀行為德同資本人民幣基金募集近3億元,招商銀行(600036)私人銀行部為普凱資本兩只人民幣基金完成12億元募資,今年,諾亞財富為達晨創投恒泰基金募集近24億元,中國銀行(601988)私人銀行部為九鼎投資新一期PE基金募集近26億元

只是,PE的好光景不再,8月開始,PE基金募資陷入低迷,私銀們會繼續“仁慈”嗎?

“即使通過私人銀行與第三方理財機構,當前新PE基金也很難募集資金。”一位國內股權投資機構負責人透露,不僅如此,PE基金借助私人銀行、信托與第三方理財機構的募資成本也水漲船高,“有些新基金通過第三方理財機構的綜合募資成本上漲幅度接近40%。”

艱難募資進行時

原高盛集團大中華區主席胡祖六可能不曾料到,他創立的春華基金(Primavera)首期30億元募資,竟然撞上了“募資低潮期”。

10月26日,是平安信托發起成立平安財富秋實集合資金信托計劃,協助春華基金完成募資的最后期限,較原先計劃9月23日截止日延期近一個月。

“主要是雙方溝通的訴求點存在偏差。”一位參與春華基金募資說明會的人士透露,“潛在出資人更希望能夠了解春華基金具體的投資項目及IPO退出前景,畢竟A股持續低迷,出資人希望能知道自己投出去的錢流向哪些項目,何時能順利IPO退出,能取得多高的回報。”

但在募資路演會上,他并沒有得到相應的答案 多數時間里,春華基金合伙人主要在解讀歐美國家債券危機對全球經濟復蘇的沖擊,及春華基金在金融、消費與醫療保健行業三大領域的投資理念,而他收到的一份基金募資說明書,僅簡單籠統地列出某些擬投資項目,如一家專注中小企業貸款的銀行、一家全球領先的農業食品公司與一家大型醫療服務行業公司等。

“部分潛在出資人還是有點失望的,因為大家都不知道自己投出去的錢,能有多大把握賺到利潤。”他無奈表示。

記者了解到,此后春華基金方面還是發來一份詳盡的擬投資項目儲備說明,其中包括泰康人壽、桂林銀行、遠大空調、嘉益糧油等企業股權。甚至在最新一次由胡祖六親自參與路演的募資說明會上,春華基金方面暗示,投資首單或將花落桂林銀行。

“原以為9月底(春華基金)是能夠完成30億元募資的,但沒想到仍出現數億元的募資缺口。”知情人士透露。隨著國家銀根緊縮政策逐步顯現威力以及A股持續低迷的疊加沖擊,信托公司、第三方理財機構、私人銀行的PE理財產品募資,從9月起開始感受涼意。

一位正通過私人銀行募集新一期PE基金的股權投資機構合伙人稱,在近期由私人銀行舉行的募資路演上,一位潛在出資人直接拿出一張A股走勢圖沖著他說,“現在股市如此低迷,能確保PE高估值投資帶來預期的高回報嗎?”

“現在是巧婦難為無米之炊,PE基金即使拿出再優秀的投資項目,企業家還是不敢投資,銀根緊縮政策讓他們寧愿多儲備現金。”上述股權投資機構負責人透露,即使個別企業家愿出資數千萬元資金,PE基金也未必敢收,因為一旦這些企業經營性業務資金鏈出現問題,很可能向基金管理人要求提前贖回資金。

“PE基金合伙人與潛在出資人同樣謹慎,以前企業家有1億元閑錢,PE基金會收取2000萬元,現在或許只敢收取1000萬元。”他透露,而且PE基金合伙人必須先確認企業沒有動用銀行貸款與民間高利貸資金投給PE。

據悉,目前平安財富秋實集合資金信托計劃產品所收到的最大一筆出資,來自大連某企業的約5億元出資,半數信托產品出資人的單筆投資額度則從100萬-1000萬元不等。

募資艱難,同樣倒逼私人銀行等機構調低了與PE基金的合作募資“積極性”。

一位國有大型銀行某分行私人銀行部負責人透露,如今他們主要負責代銷由總行私人銀行部推薦過來的PE理財產品,而分行私人銀行部已暫停自主為PE基金募資。

“總行私人銀行對PE基金的考核標準,除了考核基金規模、公司過往歷史、組織架構、業績、團隊等,能否吸引大型國有機構出資作為基金的基石投資者,已被列入合作的前提條件,畢竟有基石投資者存在,更能吸引潛在出資人對相關PE理財產品的投資興趣。”上述負責人透露。

平安信托之所以發行平安財富秋實集合資金信托計劃產品協助春華基金募資,社保基金或將注資春華基金,是關鍵。

    相關新聞>>

      推薦產品

      • 老牌創投苦練內功:投資節奏放緩 轉向持久戰
      • 雷軍談投資:投資20家公司 靠成功預測未來
      • 上海創業投資引導基金第二批合作創投基金簽約儀式

      新聞關注排行榜

      熱門推薦 最新推薦

      版權所有:上海牛人島企業登記代理

      365天天捕鱼游戏 排球女将插曲 山东群英会网站 ag真人是什么意思 雪缘园克罗地亚 为了最赚钱的5个专业 江西多乐彩开奖号码 青海十一选五走势图 福建时时彩加奖 黑龙江时时彩 快乐10分怎么玩好中奖 双色球出号分析图 秒速时时彩官方开奖 山西11选5开奖结果360 上海快3最新开奖爱彩乐 澳洲幸运8开奖是什么 nba比分数据火箭